Eu Emissions Trading System Airlines

Réglementation ETS pour les compagnies aériennes L'UE a décidé d'inclure l'aviation dans le système européen d'échange de quotas d'émission (EU ETS). À partir de 2012, les opérateurs devront restituer une indemnité par tonne de CO2 émise lors d'un vol en provenance et à destination (et à l'intérieur) de l'UE. Cela couvre les vols passagers, les vols cargo et les vols non commerciaux et s'applique quel que soit l'opérateur - les transporteurs non communautaires devront également se conformer au régime. Les opérateurs non conformes font face à une pénalité de 100 pour chaque allocation manquante en plus de l'obligation de se procurer et de remettre les quotas manquants. Ils peuvent même être interdits de fonctionner dans l'UE. La période de conformité pour l'aviation débutera en 2012. La référence pour les quotas gratuits utilisera les données de transport à partir de 2010. Les opérateurs doivent disposer dès à présent de systèmes fiables pour générer ces données les plans de surveillance connexes devront être soumis avant le 31 août 2009 . Ces données de référence détermineront le nombre d'indemnités gratuites pour 9 ans (2012-2020), ce qui représente une valeur pouvant atteindre plusieurs milliards d'euros pour certaines compagnies aériennes. Les émissions devront également être déclarées d'ici 2010, deux ans avant le début des opérations. Les plans de surveillance des données sur les émissions doivent également être soumis aux autorités avant le 31 août 2009. Les données de transport et les rapports d'émissions de 2010 doivent être vérifiés par un vérificateur indépendant agréé. Des vérificateurs sont déjà sélectionnés pour s'assurer que l'exploitant d'aéronef est en mesure de satisfaire aux exigences. La vérification commence habituellement quatre à cinq mois avant la date limite de soumission des rapports sur les émissions, c'est-à-dire le 31 mars de chaque année à compter de 2011. Il est apparu que les exploitants d'aéronefs ont besoin d'éclaircissements sur de nombreuses questions. PwC travaille pour et avec les États membres de l'UE pour élaborer des lignes directrices pour l'achèvement des plans de surveillance, qui explique également les lignes directrices pour la surveillance et les rapports. La Commission européenne a publié des modèles de plans que les États membres devront utiliser. Les deux documents peuvent être trouvés par l'intermédiaire de votre Autorité compétente ou du site Web de la Commission européenne. Vous pouvez trouver ces liens utiles: Comment PwC peut vous aider Avec des spécialistes du commerce des émissions dans 40 pays à travers le monde, PwC est la plus grande et la plus parlé de la pratique du changement climatique. Nous conseillons la stratégie d'entreprise et les politiques publiques en matière de changement climatique, de marchés du carbone et de compensations. PwC est l'un des principaux vérificateurs indépendants du carbone, avec un réseau de vérificateurs accrédités dans tous les États membres de l'UE. Nous servons de vérificateur pour plus de 300 entreprises de différents secteurs à travers l'Europe, appliquant la rigueur et l'approche utilisées dans les audits financiers pour fournir un niveau de travail élevé et constant à nos clients. PwC travaille avec des acheteurs et des vendeurs de crédits de carbone sur tous les principaux marchés du carbone, offrant une gamme complète de services de transactions, y compris des conseils financiers, la structuration fiscale, les enchères et la due diligence carbone. PwC dispose également d'un réseau mondial de spécialistes de la taxation des échanges de droits d'émission dans toute l'Europe. 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(Les 28 pays de l'UE plus l'Islande, le Liechtenstein et la Norvège) limite les émissions de plus de 11 000 installations utilisant des énergies lourdes (centrales électriques et installations industrielles) et les compagnies aériennes opérant entre ces pays couvrent environ 45 des émissions de gaz à effet de serre de l'UE. Un système de plafonnement et d'échange Le système européen d'échange de quotas d'émission fonctionne sur le principe du plafonnement et du commerce. Un plafond est fixé sur la quantité totale de certains gaz à effet de serre qui peuvent être émis par les installations couvertes par le système. Le plafond est réduit au fil du temps de sorte que les émissions totales tombent. À l'intérieur du plafond, les entreprises reçoivent ou achètent des quotas d'émission qu'elles peuvent échanger entre elles au besoin. Ils peuvent également acheter des quantités limitées de crédits internationaux à partir de projets d'économie d'émissions dans le monde entier. La limite du nombre total d'allocations disponibles garantit qu'elles ont une valeur. Après chaque année, une entreprise doit restituer suffisamment de quotas pour couvrir toutes ses émissions, sinon de lourdes amendes sont imposées. Si une entreprise réduit ses émissions, elle peut conserver les quotas de remplacement pour couvrir ses besoins futurs ou les vendre à une autre société qui est à court de quotas. Le commerce apporte une certaine souplesse qui garantit que les émissions sont réduites là où il en coûte le moins. Un prix élevé du carbone favorise également l'investissement dans des technologies propres et à faible intensité de carbone. Principales caractéristiques de la phase 3 (2013-2020) Le système communautaire d'échange de quotas d'émission est à présent dans sa troisième phase sensiblement différente des phases 1 et 2. Les principales modifications sont les suivantes: Un plafond unique à l'échelle de l'UE pour les émissions s'applique au lieu de l'ancien système de plafonds nationaux. Les enchères sont la méthode par défaut pour attribuer les quotas (au lieu de l'attribution gratuite) Pour plus de secteurs et de gaz inclus 300 millions de quotas mis de côté dans la Réserve des nouveaux entrants pour financer le déploiement de technologies innovantes d'énergie renouvelable et le captage et le stockage du carbone grâce au programme NER 300 Secteurs et gaz couverts Concentrer sur les émissions qui peuvent être mesurées, signalées et vérifiées avec un haut niveau de précision: le dioxyde de carbone (CO 2) de la production d'électricité et de chaleur secteurs à forte intensité d'énergie, y compris les raffineries de pétrole, les aciéries et la production de fer, d'aluminium, de métaux, de ciment (N 2 O) provenant de la production d'acides nitriques, adipiques et glyoxyliques et de perfluorocarbures de glyoxal (PFC) issus de la production d'aluminium Participation à l'ETS de l'UE (ETS), à la chaux, au verre, à la céramique, à la pâte, au papier, Est obligatoire pour les entreprises de ces secteurs. Mais dans certains secteurs, seules les installations de plus d'une certaine taille sont incluses, certaines petites installations peuvent être exclues si les gouvernements mettent en place des mesures fiscales ou autres qui réduiront leurs émissions d'un montant équivalent dans le secteur aérien, jusqu'en 2016 le SCEQE ne s'applique qu'aux vols Entre les aéroports situés dans l'Espace économique européen (EEE). Réaliser des réductions d'émissions Le système européen d'échange de quotas d'émission a prouvé qu'il était possible de mettre un prix sur le carbone et de négocier avec ce système. Les émissions des installations du système diminuent comme prévu d'environ 5 par rapport au début de la phase 3 (2013) (voir les chiffres de 2015). En 2020. Les émissions des secteurs couverts par le système seront inférieures à celles de 2005. Développer le marché du carbone Créé en 2005, l'EU ETS est le premier et le plus important système international d'échange de droits d'émission, représentant plus des trois quarts des échanges internationaux de carbone. Le système européen d'échange de quotas d'émission encourage également le développement des échanges de droits d'émission dans d'autres pays et régions. L'UE a pour objectif de relier le SCEQE à d'autres systèmes compatibles. Principale législation de l'UE sur le marché du carbone Rapports sur le marché du carbone Révision du SCEQE pour la phase 3 Mise en œuvre Historique législatif de la directive 200387EC Travaux antérieurs à la proposition de la Commission Proposition de la Commission d'octobre 2001 Réaction de la Commission à la lecture de la proposition au Conseil et au Parlement Toutes les questions Questions et réponses sur le système révisé d'échange de quotas d'émission de l'UE (décembre 2008) Quel est l'objectif de l'échange de droits d'émission Le système communautaire d'échange de quotas d'émission (RCEE) vise à aider les États membres à respecter leurs engagements de limiter ou de réduire les émissions de gaz à effet de serre D'une manière rentable. Le fait de permettre aux entreprises participantes d'acheter ou de vendre des quotas d'émission signifie que les réductions d'émissions peuvent être réalisées au moindre coût. Le SCEQE est la pierre angulaire de la stratégie de l'UE pour lutter contre le changement climatique. C'est le premier système commercial international pour les émissions de CO 2 dans le monde et est opérationnel depuis 2005. Depuis le 1er janvier 2008, il s'applique non seulement aux 27 États membres de l'UE, mais aussi aux trois autres membres de l'Espace économique européen La Norvège, l'Islande et le Liechtenstein. Il couvre actuellement plus de 10 000 installations dans les secteurs de l'énergie et de l'industrie qui sont collectivement responsables de près de la moitié des émissions de CO 2 et 40 de ses émissions totales de gaz à effet de serre. Une modification de la directive européenne sur le SCEQE, adoptée en juillet 2008, portera le secteur de l'aviation dans le système à partir de 2012. Comment fonctionne le commerce des quotas d'émission Le SCEQE est un système de plafonnement et d'échange, c'est-à - , Dans le cadre de cette limite, permet aux participants du système d'acheter et de vendre des allocations selon leurs besoins. Ces provisions sont la monnaie de négoce commune au cœur du système. Une allocation donne au titulaire le droit d'émettre une tonne de CO 2 ou la quantité équivalente d'un autre gaz à effet de serre. Le plafonnement du nombre total de quotas crée une pénurie sur le marché. Au cours de la première et de la deuxième période de commercialisation, les États membres ont dû élaborer des plans nationaux d'allocation qui déterminent leur niveau total d'émissions de gaz à effet de serre et le nombre de quotas d'émission que chaque installation reçoit dans leur pays. A la fin de chaque année, les installations doivent restituer des quotas équivalents à leurs émissions. Les entreprises qui maintiennent leurs émissions au-dessous du niveau de leurs indemnités peuvent vendre leurs quotas excédentaires. Ceux qui éprouvent des difficultés à maintenir leurs émissions conformes à leurs quotas ont le choix entre prendre des mesures pour réduire leurs propres émissions, par exemple investir dans des technologies plus efficaces ou utiliser des sources d'énergie moins riches en carbone ou acheter les quotas supplémentaires dont ils ont besoin sur le marché; Une combinaison des deux. Ces choix seront probablement déterminés par les coûts relatifs. De cette façon, les émissions sont réduites là où il est le plus rentable de le faire. Le système ETS de l'UE a été lancé depuis le 1er janvier 2005. La première période de commercialisation a duré trois ans et s'est terminée fin 2007 et était une phase d'apprentissage en phase de préparation pour la deuxième période de négociation cruciale. La deuxième période de négociation a débuté le 1er janvier 2008 et dure cinq ans jusqu'à la fin de 2012. L'importance de la deuxième période d'échanges provient du fait qu'elle coïncide avec la première période d'engagement du Protocole de Kyoto, au cours de laquelle l'UE et d'autres Les pays industrialisés doivent atteindre leurs objectifs pour limiter ou réduire les émissions de gaz à effet de serre. Pour la deuxième période de commercialisation, les émissions du SCEQE ont été plafonnées à environ 6,5% en dessous des niveaux de 2005 pour aider l'ensemble de l'UE et les États membres à respecter leurs engagements de Kyoto. Quels sont les principaux enseignements tirés de l'expérience acquise à ce jour Le SCEQE a fixé un prix sur le carbone et a prouvé que le commerce des émissions de gaz à effet de serre fonctionne. La première période d'échanges a permis d'établir avec succès le libre échange des quotas d'émission dans l'UE, de mettre en place l'infrastructure nécessaire et de développer un marché dynamique du carbone. Les avantages environnementaux de la première phase peuvent être limités en raison d'une allocation excessive de quotas dans certains États membres et dans certains secteurs, principalement en raison de la dépendance vis-à-vis des projections d'émissions avant que les données d'émissions vérifiées ne soient disponibles dans le cadre du SCEQE. Lorsque la publication des données d'émissions vérifiées pour 2005 a mis en évidence cette sur-allocation, le marché a réagi comme on pouvait s'y attendre en abaissant le prix du marché des quotas. La disponibilité de données d'émissions vérifiées a permis à la Commission de s'assurer que le plafond des allocations nationales au titre de la deuxième phase est fixé à un niveau qui aboutit à des réductions d'émissions réelles. En plus de souligner la nécessité de disposer de données vérifiées, l'expérience montre jusqu'à présent qu'une plus grande harmonisation au sein du SCEQE est impérative pour que l'UE atteigne ses objectifs de réduction des émissions au moindre coût et avec des distorsions de concurrence minimes. La nécessité d'une plus grande harmonisation est plus claire quant à la façon dont le plafond des quotas d'émission globaux est fixé. Les deux premières périodes de négociation révèlent également que des méthodes nationales très différentes d'attribution de quotas aux installations menacent une concurrence loyale sur le marché intérieur. En outre, une harmonisation, une clarification et un affinement plus poussés sont nécessaires en ce qui concerne la portée du système, l'accès aux crédits des projets de réduction des émissions à l'extérieur de l'UE, les conditions permettant de relier le SCEQE aux systèmes d'échange de droits d'émission ailleurs et le suivi, Exigences de déclaration. Quelles sont les principales modifications apportées au SCEQE et à partir de quand s'appliqueront-elles? Les modifications de conception convenues s'appliqueront à partir de la troisième période de négociation, soit janvier 2013. Si les travaux préparatoires seront lancés immédiatement, les règles applicables ne changeront pas avant janvier 2013 Pour s'assurer que la stabilité réglementaire est maintenue. Le système européen d'échange de quotas d'émission dans la troisième période sera un système plus efficace, plus harmonisé et plus juste. Une plus grande efficacité est obtenue grâce à une période de commercialisation plus longue (8 ans au lieu de 5 ans), à un plafonnement robuste et annuellement en déclin (21 en 2020 par rapport à 2005) et à une augmentation substantielle des enchères (de moins de 4 Dans la phase 2 à plus de la moitié dans la phase 3). Une harmonisation accrue a été convenue dans de nombreux domaines, notamment en ce qui concerne le plafonnement des quotas (un plafond à l'échelle de l'UE au lieu des plafonds nationaux pour les phases 1 et 2) et les règles d'attribution gratuite transitoire. L'équité du système a été sensiblement renforcée par l'adoption de règles d'attribution gratuite de quotas à l'échelle de l'UE pour les installations industrielles et par l'instauration d'un mécanisme de redistribution qui permet aux nouveaux États membres d'enchérir plus de quotas. Comment le texte final se compare-t-il à la proposition initiale de la Commission Les objectifs en matière de climat et d'énergie convenus par le Conseil européen de printemps 2007 ont été maintenus et l'architecture globale de la proposition de la Commission sur le SCEQE reste intacte. C'est-à-dire qu'il y aura un plafond à l'échelle européenne sur le nombre de quotas d'émission et que ce plafond diminuera annuellement le long d'une ligne de tendance linéaire qui se poursuivra au-delà de la fin de la troisième période d'échanges (2013-2020). La principale différence par rapport à la proposition est que la mise aux enchères des quotas sera progressivement mise en œuvre plus lentement. Quels sont les principaux changements par rapport à la proposition de la Commission? En résumé, les principaux changements qui ont été apportés à la proposition sont les suivants: Certains États membres ont droit à une dérogation facultative et temporaire à la règle selon laquelle aucune allocation ne doit être attribuée gratuitement Aux producteurs d'électricité à partir de 2013. Cette option de dérogation est à la disposition des États membres qui remplissent certaines conditions liées à l'interconnectivité de leur réseau électrique, à la part d'un seul combustible fossile dans la production d'électricité et à GDPcapita par rapport à la moyenne de l'UE27. En outre, le montant des quotas gratuits qu'un État membre peut allouer aux centrales électriques se limite à 70% des émissions de dioxyde de carbone des installations concernées de la phase 1 et diminue au cours des années suivantes. En outre, l'attribution gratuite en phase 3 ne peut être accordée qu'aux centrales électriques opérationnelles ou en construction au plus tard fin 2008. Voir réponse à la question 15 ci-dessous. Il y aura plus de détails dans la directive sur les critères à utiliser pour déterminer les secteurs ou sous-secteurs considérés comme exposés à un risque significatif de fuite de carbone. Et une date antérieure à la publication de la liste des Commissions de ces secteurs (31 décembre 2009). En outre, sous réserve d'un réexamen lorsqu'un accord international satisfaisant est atteint, les installations de toutes les industries exposées recevront 100 abattements gratuits dans la mesure où ils utiliseront la technologie la plus efficace. L'allocation gratuite à l'industrie est limitée à la part de ces industries dans les émissions totales de 2005 à 2007. Le nombre total de quotas attribués gratuitement aux installations dans les secteurs industriels diminuera annuellement en fonction de la baisse du plafond des émissions. Les États membres peuvent également compenser certaines installations pour les coûts de CO 2 répercutés sur les prix de l'électricité si les coûts de CO 2 risquent de les exposer au risque de fuite de carbone. La Commission s'est engagée à modifier à cet égard les lignes directrices communautaires sur les aides d'État à la protection de l'environnement. Voir réponse à la question 15 ci-dessous. Le niveau de mise aux enchères des quotas pour l'industrie non exposée augmentera de manière linéaire tel que proposé par la Commission, mais au lieu d'atteindre 100 d'ici 2020, il atteindra 70, en vue d'atteindre 100 pour 2027. Comme prévu dans la proposition de la Commission , 10 des quotas de mise aux enchères seront redistribués des États membres ayant un revenu par habitant élevé à ceux dont le revenu par habitant est faible, afin de renforcer la capacité financière de ces derniers à investir dans des technologies respectueuses du climat. Une disposition a été ajoutée pour un autre mécanisme de redistribution de 2 quotas de vente aux enchères pour tenir compte des États membres qui, en 2005, avaient réduit d'au moins 20 les émissions de gaz à effet de serre par rapport à l'année de référence fixée par le protocole de Kyoto. La part des recettes d'enchères que les États membres sont recommandés à utiliser pour lutter et s'adapter au changement climatique principalement dans l'UE, mais aussi dans les pays en développement, est portée de 20 à 50. Le texte prévoit un supplément au niveau autorisé proposé De l'utilisation des crédits JICDM dans le scénario 20 pour les opérateurs existants qui ont reçu les budgets les plus bas pour importer et utiliser ces crédits en ce qui concerne les allocations et l'accès aux crédits pour la période 2008-2012. De nouveaux secteurs, les nouveaux venus dans les périodes 2013-2020 et 2008-2012 pourront également utiliser des crédits. Le montant total des crédits pouvant être utilisés ne dépassera toutefois pas 50% de la réduction entre 2008 et 2020. Sur la base d'une réduction plus stricte des émissions dans le contexte d'un accord international satisfaisant, la Commission pourrait autoriser un accès supplémentaire aux URCE et aux URE pour Opérateurs dans le cadre du régime communautaire. Voir la réponse à la question 20 ci-dessous. Le produit de la vente aux enchères de 300 millions de quotas de la réserve pour nouveaux entrants servira à soutenir jusqu'à 12 projets de démonstration et de démonstration de stockage de carbone et de démonstration de technologies novatrices d'énergie renouvelable. Un certain nombre de conditions sont attachées à ce mécanisme de financement. Voir la réponse à la question 30 ci-dessous. La possibilité d'exclure les petites installations de combustion, à condition qu'elles soient assujetties à des mesures équivalentes, a été étendue à toutes les petites installations, quelle que soit l'activité, le seuil d'émission a été porté de 10 000 à 25 000 tonnes de CO 2 par an et le seuil de capacité Les installations de combustion doivent remplir en plus a été porté de 25MW à 35MW. Avec ces seuils accrus, la part des émissions couvertes qui serait potentiellement exclue du système d'échange des droits d'émission devient importante et, par conséquent, une provision a été ajoutée pour permettre une réduction correspondante du plafond de quotas à l'échelle de l'UE. Dans leurs PAN pour la première (2005-2007) et la deuxième (2008-2012) période de négociation, les États membres ont déterminé la quantité totale de quotas à émettre et comment Serait affecté aux installations concernées. Cette approche a engendré d'importantes différences dans les règles d'attribution, ce qui a incité chaque État membre à privilégier son propre secteur d'activité et a conduit à une grande complexité. À partir de la troisième période d'échange, il y aura un plafond unique à l'échelle de l'UE et les quotas seront alloués sur la base de règles harmonisées. Les plans nationaux d'allocation de quotas ne seront donc plus nécessaires. Comment le plafond des émissions de la phase 3 sera-t-il déterminé? Les règles de calcul du plafond à l'échelle de l'UE sont les suivantes: À partir de 2013, le nombre total de quotas diminuera annuellement de manière linéaire. Le point de départ de cette ligne est la quantité totale moyenne de quotas (plafond de phase 2) à émettre par les États membres pour la période 2008-2012, ajustée pour refléter la portée élargie du système à partir de 2013 ainsi que toute petite installation que les États membres Les États ont choisi d'exclure. Le facteur linéaire par lequel le montant annuel diminue est de 1,74 par rapport au plafond de la phase 2. Le point de départ pour déterminer le facteur linéaire de 1,74 est la réduction globale des gaz à effet de serre par rapport à 1990, ce qui équivaut à une réduction par rapport à 2005. Cependant, une réduction plus importante est nécessaire du SCEQE parce qu'il est moins onéreux de réduire Dans les secteurs de l'ETS. La division qui minimise le coût global de réduction équivaut à: une réduction des émissions du secteur du SCEQE par rapport à 2005 d'ici à 2020 une réduction d'environ 10 par rapport à 2005 pour les secteurs non couverts par le SCEQE. En 2020, la réduction de 2020 entraînera un plafond ETS en 2020 d'un maximum de 1720 millions d'allocations et impliquera un plafond moyen de la phase 3 (2013 à 2020) de quelque 1846 millions d'allocations et une réduction de 11 par rapport au plafond de la phase 2. Tous les chiffres absolus indiqués correspondent à la couverture au début de la deuxième période de négociation et ne tiennent donc pas compte de l'aviation qui sera ajoutée en 2012 et d'autres secteurs qui seront ajoutés à la phase 3. Les chiffres définitifs des plafonds d'émission annuels Dans la phase 3 seront déterminés et publiés par la Commission au plus tard le 30 septembre 2010. Comment le plafond d'émission au-delà de la phase 3 sera-t-il déterminé? Le facteur linéaire de 1,74 utilisé pour déterminer le plafond de la phase 3 continuera d'être appliqué au-delà de la période d'échange 2020 et déterminera le plafond pour la quatrième période d'échanges (2021 à 2028) et au-delà. Il peut être révisé d'ici 2025 au plus tard. En effet, d'ici à 2050, des réductions d'émissions significatives de 60 à 80 seront nécessaires pour atteindre l'objectif stratégique consistant à limiter l'augmentation moyenne de la température à 2C au-dessus des niveaux préindustriels. Un plafond à l'échelle de l'UE pour les quotas d'émission sera déterminé pour chaque année. Cela réduira-t-il la flexibilité pour les installations concernées? Non, la flexibilité pour les installations ne sera pas du tout réduite. Toute année, les quotas à mettre aux enchères et à distribuer doivent être délivrés par les autorités compétentes au plus tard le 28 février. La date limite pour les opérateurs de restituer les quotas est fixée au 30 avril de l'année suivant l'année au cours de laquelle les émissions ont eu lieu. Ainsi, les opérateurs bénéficient d'allocations pour l'année en cours avant qu'ils n'aient à restituer des quotas pour couvrir leurs émissions pour l'année précédente. Les indemnités restent valables tout au long de la période de négociation et toute allocation excédentaire peut maintenant être mise en banque pour utilisation dans les périodes de négociation subséquentes. À cet égard, rien ne changera. Le système restera basé sur les périodes de négociation, mais la troisième période d'échange durera huit ans, de 2013 à 2020, contre cinq ans pour la deuxième phase de 2008 à 2012. Pour la deuxième période d'échange, les États membres ont généralement décidé d'allouer des droits égaux Total des quotas pour chaque année. La baisse linéaire annuelle à partir de 2013 correspondra mieux aux tendances attendues des émissions sur la période. Quels sont les chiffres annuels provisoires du plafond ETS pour la période allant de 2013 à 2020 Les chiffres indicatifs provisoires du plafond sont les suivants: Ces chiffres sont fondés sur la portée de l'ETS applicable à la phase 2 (2008 à 2012) et sur les décisions de la Commission Plans d'allocation nationaux pour la phase 2, qui s'élèvent à 2083 millions de tonnes. Ces chiffres seront ajustés pour plusieurs raisons. Tout d'abord, un ajustement sera effectué pour tenir compte des extensions du champ d'application de la phase 2, à condition que les États membres justifient et vérifient leurs émissions provenant de ces extensions. Deuxièmement, un ajustement sera effectué en ce qui concerne de nouvelles extensions du champ d'application du SCEQE au cours de la troisième période de négociation. Troisièmement, toute exclusion de petites installations entraînera une réduction correspondante du plafond. Quatrièmement, les chiffres ne tiennent pas compte de l'inclusion de l'aviation, ni des émissions de la Norvège, de l'Islande et du Liechtenstein. Les allocations seront-elles encore attribuées gratuitement Oui. Les installations industrielles bénéficieront d'une allocation transitoire gratuite. Dans les États membres éligibles à la dérogation facultative, les centrales électriques peuvent également, si l'État membre le décide, recevoir gratuitement des quotas. On estime qu'au moins la moitié des quotas disponibles à partir de 2013 seront mis aux enchères. Si la grande majorité des quotas a été attribuée gratuitement aux installations au cours des première et deuxième périodes de négociation, la Commission a proposé que la mise aux enchères des quotas devienne le principe de base de l'attribution. En effet, la meilleure façon d'assurer les enchères est d'assurer l'efficacité, la transparence et la simplicité du système et d'encourager les investissements dans une économie à faibles émissions de carbone. Il respecte au mieux le principe du pollueur-payeur et évite de donner des bénéfices exceptionnels à certains secteurs qui ont répercuté le coût théorique des allocations à leurs clients malgré leur réception gratuite. Comment les allocations seront-elles distribuées gratuitement? Le 31 décembre 2010, la Commission adoptera des règles à l'échelle de l'UE, qui seront élaborées dans le cadre d'une procédure de comité (comitologie). Ces règles harmoniseront pleinement les allocations et, par conséquent, toutes les entreprises de l'UE ayant des activités identiques ou similaires seront soumises aux mêmes règles. Les règles permettront, dans la mesure du possible, que l'allocation favorise des technologies éconergétiques. Les règles adoptées prévoient que, dans la mesure du possible, les allocations doivent être fondées sur des données dites de référence, p. Ex. Un certain nombre d'allocations par quantité de production historique. Ces règles récompensent les opérateurs qui ont pris des mesures rapides pour réduire les gaz à effet de serre, reflètent mieux le principe du pollueur-payeur et incitent davantage à réduire les émissions car les allocations ne dépendent plus des émissions historiques. Toutes les allocations doivent être déterminées avant le début de la troisième période d'échange et aucun ajustement ex post ne sera autorisé. Quelles sont les installations qui recevront des allocations gratuites et qui ne permettront pas d'éviter les impacts négatifs sur la compétitivité? Compte tenu de leur capacité à répercuter les coûts accrus des quotas d'émission, la vente aux enchères est la règle à partir de 2013 pour les producteurs d'électricité. Toutefois, les États membres qui remplissent certaines conditions relatives à leur interconnectivité ou leur part de combustibles fossiles dans la production d'électricité et le PIB par habitant par rapport à la moyenne de l'UE-27 ont la possibilité de s'écarter temporairement de cette règle par rapport aux centrales existantes. Le taux de mise aux enchères en 2013 doit être d'au moins 30 pour les émissions au cours de la première période et doit progressivement passer à 100 au plus tard en 2020. Si l'option est appliquée, l'État membre doit s'engager à investir dans l'amélioration et la De l'infrastructure, des technologies propres et de la diversification de leur mix énergétique et de leurs sources d'approvisionnement pour un montant égal à la valeur marchande de l'allocation gratuite. Dans d'autres secteurs, les allocations gratuites seront progressivement éliminées à partir de 2013, les États membres acceptant de commencer à 20 enchères en 2013, passant à 70 en 2020 pour atteindre 100 en 2027. Toutefois, une exception sera accordée Installations dans des secteurs qui sont exposés à un risque important de fuite de carbone. Ce risque pourrait se produire si le SCEQE augmentait les coûts de production de telle sorte que les entreprises décident de délocaliser la production vers des zones extérieures à l'UE qui ne sont pas soumises à des contraintes d'émissions comparables. La Commission déterminera les secteurs concernés d'ici au 31 décembre 2009. Pour ce faire, la Commission évaluera notamment si les coûts de production supplémentaires directs et indirects induits par la mise en œuvre de la directive ETS en proportion de la valeur ajoutée brute sont supérieurs à 5 et si La valeur totale de ses exportations et de ses importations divisée par la valeur totale de son chiffre d'affaires et de ses importations dépasse 10. Si le résultat de l'un de ces critères dépasse 30, le secteur serait également considéré comme exposé à un risque important de fuite de carbone. Les installations de ces secteurs recevraient 100% de leur part dans la quantité totale annuellement diminuée de quotas gratuits. La part de ces émissions dans les industries est déterminée par rapport aux émissions totales de gaz à effet de serre de 2005 à 2007. Les coûts de CO 2 répercutés sur les prix de l'électricité pourraient également exposer certaines installations au risque de fuite de carbone. Afin d'éviter ce risque, les États membres peuvent accorder une compensation à l'égard de ces coûts. En l'absence d'un accord international sur le changement climatique, la Commission s'est engagée à modifier à cet égard les lignes directrices communautaires sur les aides d'État à la protection de l'environnement. En vertu d'un accord international garantissant que les concurrents d'autres parties du monde supportent un coût comparable, le risque de fuite de carbone peut être négligeable. Par conséquent, au 30 juin 2010, la Commission procédera à une évaluation approfondie de la situation de l'industrie à forte intensité énergétique et du risque de fuite de carbone, compte tenu des résultats des négociations internationales et en tenant compte également de toute situation sectorielle Accords qui peuvent avoir été conclus. Le rapport sera accompagné de toutes propositions jugées appropriées. Ceux-ci pourraient notamment consister à maintenir ou à ajuster la proportion d'indemnités reçues gratuitement pour les installations industrielles particulièrement exposées à la concurrence mondiale ou les importateurs des produits concernés dans le SCEQE. Qui organisera les adjudications et comment seront-elles réalisées? Les États membres seront chargés de veiller à ce que les quotas qui leur sont accordés soient mis aux enchères. Chaque État membre doit décider s'il souhaite développer sa propre infrastructure et plateforme d'enchères et s'il souhaite coopérer avec d'autres États membres pour développer des solutions régionales ou communautaires. La distribution des droits d'enchères aux États membres repose en grande partie sur les émissions de la phase 1 du SCEQE, mais une partie des droits sera redistribuée des États membres plus riches aux pays les plus pauvres pour tenir compte de la baisse du PIB par habitant et des perspectives plus élevées Pour la croissance et les émissions parmi ces derniers. Il reste que 10 des droits aux enchères seront redistribués des États membres ayant un revenu par habitant élevé à ceux dont le revenu par habitant est faible, afin de renforcer la capacité financière de ces derniers à investir dans des technologies respectueuses du climat. However, a provision has been added for another redistributive mechanism of 2 to take into account Member States which in 2005 had achieved a reduction of at least 20 in greenhouse gas emissions compared with the reference year set by the Kyoto Protocol. Nine Member States benefit from this provision. Any auctioning must respect the rules of the internal market and must therefore be open to any potential buyer under non-discriminatory conditions. By 30 June 2010, the Commission will adopt a Regulation (through the comitology procedure) that will provide the appropriate rules and conditions for ensuring efficient, coordinated auctions without disturbing the allowance market. How many allowances will each Member State auction and how is this amount determined All allowances which are not allocated free of charge will be auctioned. A total of 88 of allowances to be auctioned by each Member State is distributed on the basis of the Member States share of historic emissions under the EU ETS. For purposes of solidarity and growth, 12 of the total quantity is distributed in a way that takes into account GDP per capita and the achievements under the Kyoto-Protocol. Which sectors and gases are covered as of 2013 The ETS covers installations performing specified activities. Since the start it has covered, above certain capacity thresholds, power stations and other combustion plants, oil refineries, coke ovens, iron and steel plants and factories making cement, glass, lime, bricks, ceramics, pulp, paper and board. As for greenhouse gases, it currently only covers carbon dioxide emissions, with the exception of the Netherlands, which has opted in emissions from nitrous oxide. As from 2013, the scope of the ETS will be extended to also include other sectors and greenhouse gases. CO 2 emissions from petrochemicals, ammonia and aluminium will be included, as will N2O emissions from the production of nitric, adipic and glyocalic acid production and perfluorocarbons from the aluminium sector. The capture, transport and geological storage of all greenhouse gas emissions will also be covered. These sectors will receive allowances free of charge according to EU-wide rules, in the same way as other industrial sectors already covered. As of 2012, aviation will also be included in the EU ETS. Will small installations be excluded from the scope A large number of installations emitting relatively low amounts of CO 2 are currently covered by the ETS and concerns have been raised over the cost-effectiveness of their inclusion. As from 2013, Member States will be allowed to remove these installations from the ETS under certain conditions. The installations concerned are those whose reported emissions were lower than 25 000 tonnes of CO 2 equivalent in each of the 3 years preceding the year of application. For combustion installations, an additional capacity threshold of 35MW applies. In addition Member States are given the possibility to exclude installations operated by hospitals. The installations may be excluded from the ETS only if they will be covered by measures that will achieve an equivalent contribution to emission reductions. How many emission credits from third countries will be allowed For the second trading period, Member States allowed their operators to use significant quantities of credits generated by emission-saving projects undertaken in third countries to cover part of their emissions in the same way as they use ETS allowances. The revised Directive extends the rights to use these credits for the third trading period and allows a limited additional quantity to be used in such a way that the overall use of credits is limited to 50 of the EU-wide reductions over the period 2008-2020. For existing installations, and excluding new sectors within the scope, this will represent a total level of access of approximately 1.6 billion credits over the period 2008-2020. In practice, this means that existing operators will be able to use credits up to a minimum of 11 of their allocation during the period 2008-2012, while a top-up is foreseen for operators with the lowest sum of free allocation and allowed use of credits in the 2008-2012 period. New sectors and new entrants in the third trading period will have a guaranteed minimum access of 4.5 of their verified emissions during the period 2013-2020. For the aviation sector, the minimum access will be 1.5. The precise percentages will be determined through comitology. These projects must be officially recognised under the Kyoto Protocols Joint Implementation (JI) mechanism (covering projects carried out in countries with an emissions reduction target under the Protocol) or Clean Development Mechanism (CDM) (for projects undertaken in developing countries). Credits from JI projects are known as Emission Reduction Units (ERUs) while those from CDM projects are called Certified Emission Reductions (CERs). On the quality side only credits from project types eligible for use in the EU trading scheme during the period 2008-2012 will be accepted in the period 2013-2020. Furthermore, from 1 January 2013 measures may be applied to restrict the use of specific credits from project types. Such a quality control mechanism is needed to assure the environmental and economic integrity of future project types. To create greater flexibility, and in the absence of an international agreement being concluded by 31 December 2009, credits could be used in accordance with agreements concluded with third countries. The use of these credits should however not increase the overall number beyond 50 of the required reductions. Such agreements would not be required for new projects that started from 2013 onwards in Least Developed Countries. Based on a stricter emissions reduction in the context of a satisfactory international agreement . additional access to credits could be allowed, as well as the use of additional types of project credits or other mechanisms created under the international agreement. However, once an international agreement has been reached, from January 2013 onwards only credits from projects in third countries that have ratified the agreement or from additional types of project approved by the Commission will be eligible for use in the Community scheme. Will it be possible to use credits from carbon sinks like forests No. Before making its proposal, the Commission analysed the possibility of allowing credits from certain types of land use, land-use change and forestry (LULUCF) projects which absorb carbon from the atmosphere. It concluded that doing so could undermine the environmental integrity of the EU ETS, for the following reasons: LULUCF projects cannot physically deliver permanent emissions reductions. Insufficient solutions have been developed to deal with the uncertainties, non-permanence of carbon storage and potential emissions leakage problems arising from such projects. The temporary and reversible nature of such activities would pose considerable risks in a company-based trading system and impose great liability risks on Member States. The inclusion of LULUCF projects in the ETS would require a quality of monitoring and reporting comparable to the monitoring and reporting of emissions from installations currently covered by the system. This is not available at present and is likely to incur costs which would substantially reduce the attractiveness of including such projects. The simplicity, transparency and predictability of the ETS would be considerably reduced. Moreover, the sheer quantity of potential credits entering the system could undermine the functioning of the carbon market unless their role were limited, in which case their potential benefits would become marginal. The Commission, the Council and the European Parliament believe that global deforestation can be better addressed through other instruments. For example, using part of the proceeds from auctioning allowances in the EU ETS could generate additional means to invest in LULUCF activities both inside and outside the EU, and may provide a model for future expansion. In this respect the Commission has proposed to set up the Global Forest Carbon Mechanism that would be a performance-based system for financing reductions in deforestation levels in developing countries. Besides those already mentioned, are there other credits that could be used in the revised ETS Yes. Projects in EU Member States which reduce greenhouse gas emissions not covered by the ETS could issue credits. These Community projects would need to be managed according to common EU provisions set up by the Commission in order to be tradable throughout the system. Such provisions would be adopted only for projects that cannot be realised through inclusion in the ETS. The provisions will seek to ensure that credits from Community projects do not result in double-counting of emission reductions nor impede other policy measures to reduce emissions not covered by the ETS, and that they are based on simple, easily administered rules. Are there measures in place to ensure that the price of allowances wont fall sharply during the third trading period A stable and predictable regulatory framework is vital for market stability. The revised Directive makes the regulatory framework as predictable as possible in order to boost stability and rule out policy-induced volatility. Important elements in this respect are the determination of the cap on emissions in the Directive well in advance of the start of the trading period, a linear reduction factor for the cap on emissions which continues to apply also beyond 2020 and the extension of the trading period from 5 to 8 years. The sharp fall in the allowance price during the first trading period was due to over-allocation of allowances which could not be banked for use in the second trading period. For the second and subsequent trading periods, Member States are obliged to allow the banking of allowances from one period to the next and therefore the end of one trading period is not expected to have any impact on the price. A new provision will apply as of 2013 in case of excessive price fluctuations in the allowance market. If, for more than six consecutive months, the allowance price is more than three times the average price of allowances during the two preceding years on the European market, the Commission will convene a meeting with Member States. If it is found that the price evolution does not correspond to market fundamentals, the Commission may either allow Member States to bring forward the auctioning of a part of the quantity to be auctioned, or allow them to auction up to 25 of the remaining allowances in the new entrant reserve. The price of allowances is determined by supply and demand and reflects fundamental factors like economic growth, fuel prices, rainfall and wind (availability of renewable energy) and temperature (demand for heating and cooling) etc. A degree of uncertainty is inevitable for such factors. The markets, however, allow participants to hedge the risks that may result from changes in allowances prices. Are there any provisions for linking the EU ETS to other emissions trading systems Yes. One of the key means to reduce emissions more cost-effectively is to enhance and further develop the global carbon market. The Commission sees the EU ETS as an important building block for the development of a global network of emission trading systems. Linking other national or regional cap-and-trade emissions trading systems to the EU ETS can create a bigger market, potentially lowering the aggregate cost of reducing greenhouse gas emissions. The increased liquidity and reduced price volatility that this would entail would improve the functioning of markets for emission allowances. This may lead to a global network of trading systems in which participants, including legal entities, can buy emission allowances to fulfil their respective reduction commitments. The EU is keen to work with the new US Administration to build a transatlantic and indeed global carbon market to act as the motor of a concerted international push to combat climate change. While the original Directive allows for linking the EU ETS with other industrialised countries that have ratified the Kyoto Protocol, the new rules allow for linking with any country or administrative entity (such as a state or group of states under a federal system) which has established a compatible mandatory cap-and-trade system whose design elements would not undermine the environmental integrity of the EU ETS. Where such systems cap absolute emissions, there would be mutual recognition of allowances issued by them and the EU ETS. What is a Community registry and how does it work Registries are standardised electronic databases ensuring the accurate accounting of the issuance, holding, transfer and cancellation of emission allowances. As a signatory to the Kyoto Protocol in its own right, the Community is also obliged to maintain a registry. This is the Community Registry, which is distinct from the registries of Member States. Allowances issued from 1 January 2013 onwards will be held in the Community registry instead of in national registries. Will there be any changes to monitoring, reporting and verification requirements The Commission will adopt a new Regulation (through the comitology procedure) by 31 December 2011 governing the monitoring and reporting of emissions from the activities listed in Annex I of the Directive. A separate Regulation on the verification of emission reports and the accreditation of verifiers should specify conditions for accreditation, mutual recognition and cancellation of accreditation for verifiers, and for supervision and peer review as appropriate. What provision will be made for new entrants into the market Five percent of the total quantity of allowances will be put into a reserve for new installations or airlines that enter the system after 2013 (new entrants). The allocations from this reserve should mirror the allocations to corresponding existing installations. A part of the new entrant reserve, amounting to 300 million allowances, will be made available to support the investments in up to 12 demonstration projects using the carbon capture and storage technology and demonstration projects using innovative renewable energy technologies. There should be a fair geographical distribution of the projects. In principle, any allowances remaining in the reserve shall be distributed to Member States for auctioning. The distribution key shall take into account the level to which installations in Member States have benefited from this reserve. What has been agreed with respect to the financing of the 12 carbon capture and storage demonstration projects requested by a previous European Council The European Parliaments Environment Committee tabled an amendment to the EU ETS Directive requiring allowances in the new entrant reserve to be set aside in order to co-finance up to 12 demonstration projects as requested by the European Council in spring 2007. This amendment has later been extended to include also innovative renewable energy technologies that are not commercially viable yet. Projects shall be selected on the basis of objective and transparent criteria that include requirements for knowledge sharing. Support shall be given from the proceeds of these allowances via Member States and shall be complementary to substantial co-financing by the operator of the installation. No project shall receive support via this mechanism that exceeds 15 of the total number of allowances (i. e. 45 million allowances) available for this purpose. The Member State may choose to co-finance the project as well, but will in any case transfer the market value of the attributed allowances to the operator, who will not receive any allowances. A total of 300 million allowances will therefore be set aside until 2015 for this purpose. What is the role of an international agreement and its potential impact on EU ETS When an international agreement is reached, the Commission shall submit a report to the European Parliament and the Council assessing the nature of the measures agreed upon in the international agreement and their implications, in particular with respect to the risk of carbon leakage. On the basis of this report, the Commission shall then adopt a legislative proposal amending the present Directive as appropriate. For the effects on the use of credits from Joint Implementation and Clean Development Mechanism projects, please see the reply to question 20. What are the next steps Member States have to bring into force the legal instruments necessary to comply with certain provisions of the revised Directive by 31 December 2009. This concerns the collection of duly substantiated and verified emissions data from installations that will only be covered by the EU ETS as from 2013, and the national lists of installations and the allocation to each one. For the remaining provisions, the national laws, regulations and administrative provisions only have to be ready by 31 December 2012. The Commission has already started the work on implementation. For example, the collection and analysis of data for use in relation to carbon leakage is ongoing (list of sectors due end 2009). Work is also ongoing to prepare the Regulation on timing, administration and other aspects of auctioning (due by June 2010), the harmonised allocation rules (due end 2010) and the two Regulations on monitoring and reporting of emissions and verification of emissions and accreditation of verifiers (due end 2011).EU Emissions Trading Scheme becomes reality for airlines The EUs extension of the EU Emissions Trading Scheme (the EU ETS or the Scheme) to include the aviation industry took effect on 1 January 2012. The addition of airlines to the EU ETS has been the subject of intense and increasing criticism and attack both at an industry and State level over the last 12 months. The legal challenge to the validity of the EU ETS, as applied to aviation and which was instigated by the Air Transport Association of America, supported by the International Air Transport Association (IATA) and the National Airlines Council of Canada (NACC), finally concluded with the judgment of the European Court of Justice Grand Chamber published on 21 December 2011 (Air Transport Association of America e. a. v Secretary of State for Energy and Climate Change, Case C-36610). Not unexpectedly, the ECJ agreed with the earlier Opinion of the ECJs Advocate General in confirming the validity of the EU ETS. Complex questions as to the potentially extra-territorial nature of the Scheme as applied to airlines, whether it infringes sovereignty of airspace of non-EU countries, and whether the EU ETS involves an unlawful charge or a tax on fuel in breach of the Chicago Convention 1944 as well as of other bilateral air services agreements, have now been determined in favour of the EU legislators and the Scheme as applied to aviation has survived. The ECJ case by no means brings to an end the legal and political disputes on this issue. Airlines continue actively to consider their options for further legal action within the EU a dispute resolution process under the aegis of ICAO (the International Civil Aviation Organisation) continues to be a likely forum for further challenge the US is pursuing its own legislation, which would prohibit US carriers from complying with the EU ETS, and certain international carriers and industry associations are threatening straightforward non-compliance. Whilst the industry continues to explore ways in which the EU ETS might be attacked, the Scheme has now come into effect and its operation is not likely to be deferred pending resolution of further disputes as to its validity. As well as looking at the options for further challenges, the airline industry is therefore also faced with the requirement that they now participate fully in the Scheme. The vast majority of airlines with operations to, from and within the EU are now required to monitor and report their emissions and to surrender emission allowances for any flights to and from EU airports. There are a few limited exemptions, such as operators with fewer than 243 flights to or from the EU for 3 consecutive 4-month periods and those operators with less than 10,000 tonnes of emissions per reporting year. Although 2012 is the first year for which airlines are officially required to surrender allowances, the compliance process has been underway since 2009. We set out in this briefing the key dates and compliance issues that aircraft operators will face moving forward. How does it work The EU ETS is a cap and trade system that imposes an emissions cap on industries covered by the Scheme. Emission allowances (EUAs) are allocated to each operator within a regulated industry for each reporting year. At the end of each reporting year, the operator must surrender allowances equal to its total emissions for the reporting year or face a penalty. Operators that emit more than their allocated emissions must procure additional allowances for surrender. This can be achieved by purchasing allowances at auction, purchasing allowances from other EU ETS participants or purchasing carbon offset credits such as CERs (certified emissions reductions) and ERUs (emissions reductions units). CERs are credits issued by the United Nations for reductions in emissions generated by emissions abatement projects in developing countries. ERUs are also emission reduction credits issued by the UN but they represent reductions from projects in industrialised countries. One CER or ERU represents a reduction of 1 tonne of CO2 and can thus be surrendered by an aircraft operator to offset 1 tonne of its emissions. However, operators can only use CERs and ERUs for up to 15 of their compliance obligations in 2012 and up to 1.5 from 2013. In addition to the requirement to surrender allowances, operators are subject to monitoring and other compliance obligations under the Scheme. Although the overarching regulatory framework governing aviation in the EU ETS is EU Directive 2008101EC (the Directive), each Member State has transposed the requirements of the Directive into national law in order to set out in detail by national legislation in each State what operators must do to apply for free allowances, how to comply with the monitoring and reporting requirements and the process of surrendering allowances for compliance. Administering Member States Within each Member State, a designated competent authority is responsible for administering the EU ETS with respect to airlines. The competent authority in the UK is the Environment Agency. Airlines are allocated to the Member State to and from which most of their flights operate. Given the role of Londons Heathrow Airport as a significant hub for flights into and out of Europe, a large number of airlines have been assigned to the UK. Germany, France, Spain and the Netherlands also act as administering States for a large number of carriers. Allocation and auctioning of allowances The EU ETS is divided into two trading periods for airlines: 2012-2013 and 2013-2020. For the 2012-2013 trading period, the total amount of aviation allowances (EUAAs) available to the airline industry is capped at 97 of the average annual aviation emissions for the years 2004-2006 (known as the historical aviation emissions), or 212,892,053 aviation allowances. During the 2012-2013 trading period, 85 of the total available allowances will be allocated to airlines free of charge and the remaining 15 will be auctioned by Member States. For the 2013-2020 trading period (Phase III of EU ETS as a whole), the total amount of available allowances decreases to 95 of historical aviation emissions, or 208,502,526 aviation allowances. 82 of the total available allowances will be allocated free of charge, 15 will be auctioned and 3 will be set aside in a special reserve for new entrants and fast-growing airlines. The allocation of free allowances is based on a benchmark figure set by the Commission and the total amount of tonne-kilometres transported by each operator in the base year 2010. In September 2011, the Commission set the benchmark for the 2012-2013 trading period at 0.6422 allowances per 1000 tonne-kilometres of emissions and 0.6797 allowances per 1000 tonne-kilometres for the 2013-2020 trading period. To determine how many free allowances will be allocated to individual operators, Member States will multiply the benchmark figures by the verified 2010 tonne-kilometre data provided by the airlines. Member States have recently been in the process of publishing the individual free allocation figures for airlines which they administer. Member States will distribute free allowances to operators by 28 February 2012. Annual allocations for subsequent years will be issued by 28 February in each reporting year. Member States are also responsible for the auctioning of allowances. Operators will be able to purchase allowances at special EUAA auctions for airlines or at EUA auctions open to all sectors subject to the EU ETS. Operators should check with the competent authority in their designated Member State for auction dates. Buying, selling and trading allowances Given the historical nature of the overall aviation cap and the growth of international aviation since 2006, the allowances available to airlines free of charge, together with those which can be purchased at auction, will be insufficient to meet actual traffic levels today, with the consequence that many airlines (other than potentially those with declining operations) will inevitably have to become net purchasers of emissions allowances if they are to sustain, let alone, increase, their current operation. Each Member State has a national ETS registry and, in order to buy or sell allowances, operators must open an account with the relevant registry. Member States will also distribute free allowances by crediting operators registry accounts. Operators who have not already opened their account can apply online at the registry website of the relevant Member State. Once they have a registry account, airlines can purchase additional allowances from other EU ETS participants directly, through a carbon exchange such as Bluenext or through carbon brokers. Record low carbon prices have led many airlines to begin purchasing allowances already. Carbon prices have dropped dramatically in recent months due to an oversupply of allowances and the growing Eurozone crisis. For example, the EUA started 2011 at 14.24, peaked around 17.42 in early May 2011, and then fell more than 50 to a low of 6.30 in mid December 2011. Whilst plummeting prices have led many EU ETS participants to stockpile allowances whilst prices are cheap, other buyers are waiting to see whether the prices continue to fall. In an attempt to bolster EUA prices, in December 2011 the European Parliaments environment committee voted in favour of a proposal that would require the cancellation of potentially 1.4 billion allowances for Phase III of EU ETS (2013-2020). This could result in a reduction of the overall EU ETS cap by 8 and hence the aim is to drive carbon prices up. Carbon prices rallied in late December after the announcement of the EU Parliaments vote but have since fallen again. At the date of publication (18 January 2012), the benchmark EUA was trading at 6.75. Monitoring and reporting of emissions and surrender of allowances Operators should have been monitoring their annual emissions in accordance with their approved plans since 1 January 2010. By 31 March 2012, they must submit verified emissions reports for their 2011 emissions data, but they are not required to surrender allowances for their 2011 emissions. However, from 1 January 2012 and throughout each reporting year thereafter, operators must monitor their emissions according to their approved emissions monitoring plan and must surrender allowances equivalent to their total annual emissions for each reporting year. By 31 March following any reporting year (i. e. 31 March 2013 for the 2012 reporting year), operators must collate their emissions data and prepare an annual emissions report. The report must be verified by an independent, accredited verifier and submitted to the competent authority in their designated Member State for approval. By 30 April following any reporting year (i. e. 30 April 2013 for the 2012 reporting year), operators must surrender emission allowances equivalent to their total annual emissions for the previous reporting year. As noted above, a number of carriers have been stockpiling allowances whilst carbon prices are low, in recognition of the surplus they will be required to surrender in April 2013. Other carriers should seek both legal and financial advice as to any decision to commence purchasing allowances and the timing of their dealings on carbon exchanges. The Directive provides for a penalty of 100 per tonne of CO2 emitted for which an allowance is not surrendered. The shortfall will also be added to the operators total emissions for the following year. Ultimately, Member States can also request that an operating ban is placed on persistent offenders. Individual Member States have also provided for additional penalties in their national legislation implementing the Directive. In the UK, for example, the penalties for failing to submit an emissions plan by the deadline, failing to monitor or report emissions, failing to comply with an emissions plan or with notices issued by the Environment Agency go above and beyond those of the Directive. Fines under the applicable UK Regulations range from 500 to 3,750 with additional daily penalties ranging from 50 up to a maximum of 33,750. If a fine is not paid within six (6) months or an operating ban is ordered by the EU, the UK Environment Agency can detain any aircraft operated by the operator. In what one assumes will be extreme cases, if there is persistent non-payment or an operating ban is in place for more than fifty-six (56) days, the Environment Agency can potentially sell the aircraft without leave of the court. What should aircraft operators be doing to comply The challenges to and criticism of EU ETS from the international airline community are unlikely to abate any time soon. However, ongoing compliance is also a necessary focus. That process has been underway since 2009 and operators should have already: Submitted their emissions monitoring plan and benchmark monitoring plan for approval to the appropriate competent authority in their designated Member State. Monitored tonne-kilometre data in 2010 according to their benchmark plan and submitted their verified 2010 data to the relevant competent authority in March 2011. Monitored emissions data in 2010 according to their approved monitoring plan and submitted verified 2010 data to the relevant competent authority by March 2011. Monitored emissions data in 2011 according to their approved monitoring plan. Moving forward operators should: Prepare their 2011 emissions report for verification and submit to the relevant competent authority by 31 March 2012. Engage an auditor to verify their 2011 emissions report and schedule the audit well in advance of the 31 March 2012 deadline. Apply for a registry account with the relevant Member State. Monitor emissions in accordance with their approved monitoring plan throughout 2012. Procure additional allowances from other EU ETS participants, at auction or by purchasing CERs and ERUs to cover any shortfall in their allowances not covered by free allocation. Submit a verified 2012 emission report to the regulator by 31 March 2013. Surrender allowances equal to their total verified emissions for 2012 by 31 April 2013. HFWs aviation regulatory team participated in the recent ECJ case on behalf of the airline industry association interveners and we continue to advise our airline clients in relation to compliance with and potential further challenges to the EU ETS. For more information, please contact Konstantinos Adamantopoulos, Partner, on 32 2 643 3401 or konstantinos. adamantopouloshfw, or Sue Barham . Partner, on 44 (0)20 7264 8309 or sue. barhamhfw, or Richard Gimblett . Partner, on 44 (0)20 7264 8016 or richard. gimbletthfw, or Charles Cockrell . Associate, on 971 4 423 0555 or charles. cockrellhfw, or your usual HFW contact. Contact Us Sue Barham Consultant Richard Gimblett PartnerReducing emissions from aviation Aviation is one of the fastest-growing sources of greenhouse gas emissions. The EU is taking action to reduce aviation emissions in Europe and working with the international community to develop measures with global reach. Aviation included in EU ETS Since the start of 2012 emissions from all flights from, to and within the European Economic Area (EEA) the 28 EU Member States, plus Iceland, Liechtenstein and Norway are included in the EU emissions trading system (EU ETS). Like industrial installations covered by the system, airlines receive tradeable allowances covering a certain level of CO 2 emissions from their flights per year. The legislation. adopted in 2008, applies to EU and non-EU airlines alike. Flights within EEA covered for 2013-2016 The International Civil Aviation Organization (ICAO) agreed in 2013 to develop a global market-based mechanism to address international aviation emissions by 2016 and apply it by 2020. This agreement followed years of pressure from the EU for global action. To allow time for the international negotiations, the EU ETS requirements were suspended for flights in 2012 to and from non-European countries. In the period 2013-2016 . only emissions from flights within the EEA fall under the EU ETS. Exemptions for operators with low emissions have also been introduced. Post-2016 Review Under the amended law. the Commission will report to the European Parliament and Council on the outcome of the 2016 ICAO Assembly and propose measures as appropriate to take international developments into account with effect from 2017. Earlier this year the European Commission launched a public consultation on market-based measures to reduce the climate change impact from international aviation. The consultation sought input on questions concerning the policy options currently being developed at ICAO and in relation to the EU ETS. In total, 85 citizens and organisations responded to the consultation and the contributions have been published on our public consultation website. Market-based measures are most cost-efficient approach The Commission proposed to include aviation in the EU ETS after concluding that this was the most cost-efficient and environmentally effective option for controlling aviation emissions. Its decision was based on a wide-ranging stakeholder and public consultation and analysis of several types of market-based solutions. Compared with alternatives such as a fuel tax, including aviation in the EU ETS provides the same environmental benefit at a lower cost to society or a higher environmental benefit for the same cost. In addition to market-based measures, operational measures such as modernising and improving air traffic management technologies, procedures and systems also contribute to reducing aviation emissions. Compatible with international law The EUs 2008 legislation on aviation emissions is compatible with international law. This was confirmed by the European Court of Justice on 21 December 2011 in a legal case brought by some US airlines and their trade association against the inclusion of aviation in the EU ETS. The Court stated that: the extension of the EU ETS to aviation infringes neither the principle of territoriality, nor the sovereignty of third countries the EU ETS does not constitute a tax, fee or charge on fuel, which could be in breach of the EU-US Air Transport Agreement the uniform application of the EU ETS to European and non-European airlines alike is consistent with provisions in the EU-US Air Transport Agreement prohibiting discriminatory treatment between aircraft operators on nationality grounds. Aviation emissions growing fast Someone flying from London to New York and back generates roughly the same level of emissions as the average person in the EU does by heating their home for a whole year. Direct emissions from aviation account for about 3 of the EUs total greenhouse gas emissions . The large majority of these emissions comes from international flights. By 2020 . global international aviation emissions are projected to be around 70 higher than in 2005 even if fuel efficiency improves by 2 per year. The ICAO forecasts that by 2050 they could grow by a further 300-700. Building Global Action EU ETS application from 2013 to 2016 EU ETS application for 2012 Main EU ETS and aviation legislation Implementing legislation